上海证券基金指数周报:鸿准精密模具股基指数表现强势 债基指数表现强于债市

钢管 星徽2号 评论

指数表现强于深市,但弱于沪市,收益率比深证成指高0.3%,比上证综指低1.2%,而混基指数表现亦间于沪深两市之间,收益率比深证成指高0.11%,较上证综指则低了1.39%。债基指数上周表现强于债券市场,收益率比中债综合财富指数高0.09%。 上周收益排名前三的

  指数表现强于深市,但弱于沪市,收益率比深证成指高0.3%,比上证综指低1.2%,而混基指数表现亦间于沪深两市之间,收益率比深证成指高0.11%,较上证综指则低了1.39%。债基指数上周表现强于债券市场,收益率比中债综合财富指数高0.09%。

  上周收益排名前三的指数成分基金及其上周收益率:股基指数的国泰互联网+(3.55%)、嘉实低价策略(3.35%)和工银沪港深(3.32%),混基指数的前海新机遇(4.55%)、海富通股票(519005,基金吧)(4.16%)和大成景禄A(4.09%),债基指数的富国可转债(2.73%)、前海可转债(1.81%)和博时转债A(1.25%)。

  年金指数上周涨0.16%,表现强于债券市场,弱于股票市场。收益率比中债综合财富指数高0.28%,比上证综指和深证成指分别低1.76%和0.26%。年金指数的长期走势与企业年金实际投资收益走势相吻合,提供了大致相同的收益风险特征。

  养老生命周期基金系列指数上周大部分录得正收益,其中生命周期(20-35)指数涨0.75%,生命周期(15-20)指数涨0.56%,生命周期(10-15)指数涨0.34%,生命周期(5-10)0.53%,中国债基指数上周下跌0.03%。相对表现来看,股基

  指数涨 0.13%,生命周期(0-5)指数跌 0.08%。从相对表现来看,生命周期(0-5)指数上周表现接近债券市场,生命周期(20-35)指数上周表现弱于上证综指,好于深证成指,其收益率比上证综指低1.17%,比深证成指高0.33%。

  重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明 。

  一、上周市场表现图1 不同指数的上周收益率

 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心


 数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心

  股票市场方面,沪市上周前半周走势震荡,周五金融、石油股助力,上证综指上扬1.83%,成功站上3300点大关;深市先抑后扬,交易量较前期萎缩。主要指数上证综指和深证成指本期收益率分别为1.92%和0.42%。创业板整体下行,表现不及主板,创业板综指本期小幅上扬 0.002%。从行业方面来看,本期超六成行业录得正收益,银行、非银金融及家用电器行业表现突出,收益率分别录得 5.08%、3.42%和3.40%。

  债券市场方面,公开市场上周累计净回笼3300亿,债市情绪低迷,主要指数震荡下行,中证全债、企业债、国债指数本期收益率分别为-0.17%、-0.07%和-0.25%。受权益市场表现提振,转债市场周五涨幅较大,中证转债本期上行0.42%。货币市场资金价格较前期上扬,货币市场基金 7天年化收益率小幅上涨。美元指数颓势未改,人民币兑美元中间价本期调升165个基点,截至上周五报6.6579,创去年9月以来新高。

  二、主动管理基金指数

  中国股基指数和中国混基指数上周分别涨 0.72%和 0.53%,中国债基指数上周下跌 0.03%。相对表现来看,股基指数表现强于深市,但弱于沪市,收益率比深证成指高 0.3%,比上证综指低 1.2%,而混基指数表现亦间于沪深两市之间,收益率比深证成指高 0.11%,较上证综指则低了1.39%。债基指数上周表现强于债券市场,收益率比中债综合财富指数高0.09%。

  主动管理基金指数编制的意义在于:1)综合反映中国开放式主动管理基金市场的业绩表现;2)为基金选择提供业绩比较基准;3)为FOF提供投资决策参考和业绩评价基准。

  图2 基金指数自基日以来的表现(2004/12/31——2017/8/25)数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心


  图2 基金指数自基日以来的表现(2004/12/31——2017/8/25)数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心

  表1 主动管理基金指数的收益风险指标

指标  股基指数  混基指数  债基指数 

累计收益率(近一月)  2.09% 1.74% 0.16%

累计收益率(近一年)  3.65% 5.28% -0.12%

年化收益率(基日以来)  15.61% 16.08% 6.93%

年化波动率(基日以来)  24.80% 20.54% 2.88%

夏普比率(基日以来)  0.529 0.661 1.539

最大回撤(基日以来)  -59.94% -55.91% -6.98%

*特雷诺指数(基日以来)  0.156 0.194 0.081

*Beta(近一年)  1.005 0.75 0.697

*詹森指数(近一年)  -0.02% 0.00% 0.00%

  注:股基和混基指数的加*指标计算基准指数为上证综指,债基指数加*指标计算基准指数为中债综合财富指数。数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心

  表2 基金指数上周收益前三名和后三名的成分基金对比

股基指数  混基指数  债基指数 

基金名称  上周收益  基金名称  上周收益  基金名称  上周收益 

国泰互联网  3.55% 前海新机遇  4.55% 富国可转债  2.73%

嘉实低价策略  3.35% 海富通股票  4.16% 前海可转债  1.81%

工银沪港深  3.32% 大成景禄A  4.09% 博时转债A  1.25%

鹏华文化  -1.51% 建信社会  -1.95% 富安达强债A  -0.56%

兴全视野  -1.52% 平安策略  -2.25% 博时宏观A/B  -0.77%

建信新蓝筹  -1.98% 东吴新趋势  -3.12% 华商双债A  -0.79%

  数据来源:wind,上海证券基金评价研究中心三、年金指数

  年金指数上周涨 0.16%,表现强于债券市场,弱于股票市场。收益率比中债综合财富指数高0.28%,比上证综指和深证成指分别低1.76%和0.26%。

  年金指数编制的意义在于综合反映包括企业年金在内的我国养老基金可投资范围内资产综合收益的总体变动趋势,满足市场对企业年金业绩评价及投资参考的需求。

  从实践来看(图3),年金指数的长期走势与企业年金实

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